不畏川普新政引發的市場不確定性...施羅德H.O.L.D.策略 助穩健投資

施羅德投資總經團隊預估，2025年美國經濟成長率為2.5％，2026年為2.7％；歐元區則將穩步回升。整體而言，未來兩年全球經濟成長率預計超過2.5％。施羅德建議投資人不妨把握進場機會，發揮「H.O.L.D.」優勢，是波動時刻較佳的投資模式。

首先，H（High Interest Rate）指得是高利環境。施羅德投信認為，在高利環境下，應優先投資具有較高殖利率的債券，全球公司債殖利率尚在歷史均值之上，而歐洲投資級債及機構MBS也同樣具吸引力，有助鎖定穩定息收。其次，O（Opportunity）機會擴散全球，尋找美國以及其他國家機會。施羅德投信強調，美國企業淨利率和每股盈餘（EPS）持續領先，市場震盪反而帶來低接機會。且根據美國過去10次總統大選後（1984～2020）、美股標普500指數欲選後一年後平均報酬率達18％、兩年後達28％，顯示美股在總統大選後多數表現不俗。再來是L（Low Volatility）降低波動及D（Diversification）多元分散。在波動加劇的環境中，降低投資組合波動性尤為重要，透過多元資產股債均衡配置，將得以有效降低波動。

施羅德補充，多元資產策略採靈活投資，進可攻、退可守，根據多元資產配置投資組合（60％ MSCI全球股票指數＋40％彭博全球債券指數）顯示，6年以上正報酬機率幾乎是100％，足以證明多元布局能分散風險，長期投資更有效率。

面對市場震盪，施羅德投信建議投資人這一季採用「H.O.L.D.」作為投資方向，也就是以債券投資、全球布局、降低波動及多元分散，這四大方向，相信能在不確定性偏高的市場環境中，為投資人創造長期價值。