台幣升值＋Q2提前拉貨 專家：恐導致台股Q3旺季不旺

美國的對等關稅戰休兵期90天，到7月9日止，各界都很關心美國總統川普會不會再次提高關稅，全球屏息以待。進入第三季，專家認為，台股將面臨新台幣升值，第二季提前拉貨導致旺季不旺、美國對等關稅戰等衝擊，導致全年台股獲利從15.2％下修到10％，但是AI大趨勢仍是市場主軸，投資人不容錯過。

川普對等關稅政策造成全球4月初股災，經過兩個月修整才緩緩平復，緩衝期將在7月9日截止，倒數剩下三周，投資人憂心恐再次衝擊股市。華爾街有專家認為，屆時可能進入第二階段談判，川普不會直接開啟高額關稅，美國整體關稅稅率今年已上升10個百分點，未來針對半導體、通訊設備、製藥等產業，課徵個別關稅。

啟發投顧分析師白易弘指出，第三季股市將回歸基本面，市場主流仍是AI伺服器，以及將量產的台積電2奈米題材。

AI伺服器方面，下半年GB300上市後將能為供應鏈挹注營收，但是股價差不多已經預先反應，包括組裝、散熱、PCB等，股價都已經漲上來，要擔心第三季是否會因為提前拉貨潮而旺季不旺。

今年是AI伺服器大爆發的元年，隨著GB200伺服器快速量產，輝達GB300也將在下半年問世，沿用Bianca架構，預計將帶動伺服器零組件製造、組裝、水冷散熱、機殼、電源等相關需求。法人評估，今年輝達GB系列AI伺服器出貨量將達到2.5萬到2.8萬櫃，大幅拉動供應鏈需求。

台積電2奈米量產也是市場焦點，白易弘認為，近日台積電供應鏈的相關題材都在發酵，包括昇陽半導體、萬潤、辛耘、中砂等中價位概念股，都有上漲空間，弘塑則因價位過高，近日有拉回的趨勢。指數方面，白易弘則預估，第三季將在22,000～23,000點之間震盪，目前處在下緣。