日股掀早苗行情 日股ETF同慶

高市早苗當選自民黨總裁，有望成為首位女首相，「早苗經濟學」被普遍視為安倍經濟學的繼承與深化版本，與安倍經濟學以民間企業為增長主角的「第三支箭」相比，早苗經濟學更強調政府在戰略產業中的主導地位，也就是政府必須戰略性投入資金支持半導體、AI等對國家競爭力至關重要的尖端產業。

元大日本龍頭企業基金研究團隊表示，面對AI需求、應用擴張，日本亦積極振興半導體，致力打造成為亞洲AI中心，包括半導體、軟硬體設備、電力轉型等具成長性；數位產業則有IT升級、網路設備等：國防產業則受惠於日本為美國亞太第一盟友，且未來國防預算可望大幅成長。至於經濟則支持日本已階段性完成的製造業復興與溫和通膨提振薪資，成為發展以上三大戰略產業的穩固基礎。

法人建議，日股在政策引導下有望持續攻高，可依日本重點發展的AI、軍事防衛等政策，關注相關ETF、基金，其中包括00661參與日本大盤，今年以來上漲逾20％；以及元大日本龍頭企業基金聚焦龍頭企業表現，長線參與日本成長機會。

台新日本半導體ETF基金（00951）研究團隊指出，近期日股題材多，包括自民市場期待新任首相上任後對經濟的改革，以及美國對日本關稅不疊加15％後，日本企業前景不確定性降低等等都可望為日股持續帶來上行動能。近期投資策略可挑選同時聚焦在日本及AI題材，如追蹤「NYSE FactSet日本半導體指數」的日股ETF，前三大成分股包含愛德萬測試、東京威力科創、Disco近期股價表現搶眼，帶動相關ETF勁揚。

第一金量化日本基金協管經理人高若慈認為，高市早苗過去是「安倍經學」支持者，主張採擴張性財務及貨幣政策，這將使日圓維持弱勢，但有助日本出口競爭力，對日本股市形成多頭支撐，在高市成為執政黨黨魁下，日本央行可能持續按兵不動。日圓貶值的情況下，對企業來說是順風，可以提高利潤率，但對民間消費力則可能承壓，對新任首相的經濟政策看法正向，日股整體後勢展望樂觀，也可望持續吸引境內、外資金，持續流入日股。