《半導體》聯電勁揚逾6% 外資續按讚升價

美系外資認為，聯電具備在成熟製程晶圓代工競爭中脫穎而出的能力，此點在強勁的第二季財報及第三季展望中獲得支持。在市場空方認為毛利率將維持甚至低於30％狀況下，聯電第二季毛利率達35.2％，排除匯率影響後為約34％，仍遠優於財測30％展望。

而聯電預期第三季營收將再季增約5％，略優於美系外資預期。公司表示，客戶庫存水位維持健康水準，但AI以外的半導體需求恢復非常緩慢，維持今年晶圓代工業營收成長4～6％、未涉足AI半導體的成熟製程晶圓代工業持平預期。

而聯電的22奈米高電壓製程一直備受市場關注。聯電表示，客戶對12奈米製程展現高度興趣，公司正設法加快發展進度，目標2026年量產時程不變。美系外資預期，12奈米製程將在5年內貢獻聯電約15％營收，至2028年達約120億美元。

美系外資預期聯電今年營收將成長4％，市占率將在不影響獲利能力狀況下成長。鑒於有利的匯率趨勢及較低的營運成本，將2024～2026年獲利預期分別調升11％、5％和3％，目標價自58元調升至60元、維持「加碼」評等。