《台北股市》「賀錦麗情境」VS.「川普情境」 瑞銀艾藍迪這樣看

艾藍迪假設的「賀錦麗情境」為：硬體和半導體行業可能會繼續小幅回升，這取決於以下幾個因素：一、2023年人工智慧支出能否繼增長。二、汽車和工業部門能否從2024年的庫存調整中復甦。三、2025年對人工智慧支援的智慧型手機和個人電腦的更換需求。

至於「川普情境」，艾藍迪認為，新一輪貿易戰可能會導致2026年的經濟衰退。智慧型手機和個人電腦的主要科技應用將下降約3%，汽車產量將類似2018年跌幅，下降約5%。伺服器需求增長速度將從5%放緩至2%，超大規模數據中心的資本支出增速將放緩至約5%。

艾藍迪表示，今年科技板塊的展望一直是比較樂觀，但在三月的時候因為股票已經有點漲太多，我們那時候開始建議投資人今年是要比較有選擇性的去看半導體的股票。但從半導體庫存來看，目前不像是2021年底的時候，當時供應鏈是建了很多庫存，很多小的客戶因為擔心供不應求，那所以都重複下單。我們覺得現在比較沒有像那時候有這個問題。