中国新视野－网贷新规 地方银行零售业务面临整改

此一「通知」是基于2020年7月公布的「商业银行互联网贷款管理暂行办法」，不仅将金融机构与互联网平台全部纳入管理范围，并进一步细化监管要求，新规将于2022年元旦正式上路。

外界最为关注的「三道红线」，一是出资比例，商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款的，单笔贷款中双方的出资比例不得低于30％。

二是贷款余额上限，商业银行与单一合作方发放的贷款余额，不可超过该行一级资本净额25％；和全部合作方发放的互联网贷款余额，不得超过该行全部贷款余额的50％。三是经营地域限制，「通知」要求地方银行的互联网贷款业务只能服务当地客户，不得跨地开展相关业务。

由于互联网贷款商业模式的特性，已成为获客能力、技术能力较弱的区域性中小银行的发展主力。惟部分区域性银行为拉拢异地客层，但对异地管理的能力又不足，扩张信贷规模的同时无疑加剧金融风险。尤其不同地方有不同的监管政策，加上资讯不对称，形成业务套利空间。新规不仅透过资本约束来限制互联网贷款规模的无限扩张；贷款余额25％、50％的上限就是避免银行过度依赖平台，造成业务风险过于集中。可以预见的是，新规势必导致互联网贷款业务大幅缩水。

国盛证券测算，截至2020年底，商业银行一级资本净额整体规模约人民币（下同）19.26兆元，假设全部与一家互联网巨头合作，按「贷款余额不得超过银行一级资本净额的25％」的比例粗略估算，商业银行发放贷款预计不到5兆元。

考虑单笔贷款中，合作方出资比例不得低于30％的因素，其促成的联合贷整体规模预计不超过7.14兆元。

此一估算已是市场规模「天花板」。实际情况上，净资本规模较大的大型商业银行、股份制银行在联合贷款业务的占比不会达到如此高的占比，也就是说相关业务将大幅缩水。

中泰证券研究所所长戴志峰认为，在禁止跨区经营的政策下，地方性银行可提供贷款的目标客群将明显减少，所释放的贷款需求将由股份行、互联网民营银行和法人直销银行等承接。此外，一级资本净额更大的银行能承接更大的互联网贷款规模。可以预计的是，互联网贷款的模式将从区域性银行向全国性银行（股份行、国有大行）转移。

部分大陆金融圈人士认为，虽然新规对金融机构造成不小影响，但长期来看，亦是提高互联网平台的监管要求，对整体市场发展仍是利多。该人士称，过去互联网贷款因市场规则未统一，加上监管仍属空白，这些流量平台依赖银行资金赚足了钱。而且银行既出资，又得承担风险，却没有议价权。实际上，在前述「办法」公布之前，市场早传出互联网龙头平台在收费定价相当强势，银行陷于被动局面。

戴志锋指出，距离正式上路还有将近一年的时间，地方性银行仍有时间加速调整业务战略。后续互联网贷款的合作银行料将向大型银行集中，资产方和资金方的权利义务与议价能力将更加对等，且平台向银行收取的信贷服务费率也可能有所下降。