集邦：DRAM第四季看跌3～8％

随着欧美各国疫苗施打率渐趋普及，先前远距办公与教学所带来的笔电需求开始显得疲弱，在Chromebook领域更是特别明显，第四季整体笔电生产总量将出现衰退，使得标准型DRAM的供需充足率上升至1.38％，代表供货吃紧态势不再。然而，在伺服器DRAM需求相对畅旺的情况下，标准型DRAM占原厂供给位元比重仍偏低。由于标准型DRAM模组现货均价已经远低于第三季合约价，代表后续的跌势难以避免，预期第四季合约价将季减5～10％。在OEM厂採购预期心理认为后面还会继续走跌，因此部分价格不排除有超过10％的季跌幅出现。

由于客户端担忧长短料缺口影响出货，前两季已大幅採买伺服器DRAM，使得目前北美及中国云端服务商的库存水位已达8周以上，且部分业者已逾10周，除了部分二线业者仍在补齐先前的採购缺口，整体动能已渐趋缓。第四季在库存去化的策略下，可预期买方拉货力道将不如前几季，且部分关键零组件交货周期仍长，整机出货上恐面临逐季衰退。

DRAM三大原厂在第二季初将其产品配置由行动式DRAM转往伺服器DRAM，其产能将在第四季陆续产出。第三季合约价在动能减缓下，议价时间已拉长至8月初，原厂虽极力维持成交价5～10％的季涨幅，但后续已不易上涨。集邦预估第四季伺服器DRAM将首度面对今年的价格反转，合约价季跌幅为0～5％。

由于欧美国家于逐渐解封，居家娱乐用的消费支出开始下滑，加上零组件的短缺问题十分严重，消费性电子需求都有所下修，也连带导致消费性及利基型DRAM拉货力道趋缓。上半年DDR3的大幅涨价使得原厂今年转换的步调稍有趋缓，但目前市场跌价压力开始出现，三大原厂明年可能将加速把成熟的DDR3转向CMOS影像感测器或其他逻辑IC产品。