美平衡基金 抓紧涨升行情

企业财报利多激励全球股市十月分强势上涨，其中美股三大指数涨幅介于5.9％～7.3％，扮演多头先锋，随着景气復甦、各国政策陆续迈向正常化，预期联准会很快将启动缩减购债，市场对升息的预期也已大幅提前，政策转向难免伴随市场大幅震盪，建议投资人挑选多元灵活配置的美国平衡型基金，以降低投资组合的波动，同时不错失市场涨升行情。

根据理柏资讯统计台湾核备境外美国平衡型基金绩效，富兰克林坦伯顿稳定月收益基金近一年涨幅近24％于同类型基金中表现最佳，且在九月分市场下跌波段亦最为抗跌，充分展现基金弹性灵活调整下随涨抗跌的优异成果。

由于市场已多数反映乐观的经济復甦与企业获利，现阶段投资美股最重要的考量之一便是评价面，富兰克林坦伯顿稳定月收益基金近期股票配置略为转向稳健，看好公用事业与健康医疗产业的低本益比优势，此外，金融、公用事业及健康医疗等产业中许多企业提供具吸引力的股利及股利成长机会，基金前十大持股中，医疗类的艾伯维、默克与辉瑞本益比介于13.5～15.7倍，远低于史坦普500指数的26.57倍，股利率则介于3.2％～5.3％，远高于史坦普500指数的1.3％，低本益比与高股利优势可望在评价面持续堆高而成长动能自高檔放缓的环境中，提供稳健获利与抗震效果，而债券部位则增加了投资级债及短天期公债，在通膨与升息预期迭加经济成长不明的前景下，发挥稳定资产组合的功效。

财富管理业者分析，观察富兰克林坦伯顿稳定月收益基金上半年布局侧重与景气连动性较高的价值及循环类股，因而完整掌握价值类股补涨行情，下半年来许多金融资产已处于评价面紧绷的状态，经理团队凭藉价值选股挑选兼具低本益比与高股利优势的标的，展现随涨抗跌绩效，并保有近6%的年化配息率水准，攻守兼备的平衡策略实为投资组合核心配置的首选。