专家传真－安养信托 从人间菩萨变苦行僧

高龄社会如何安排养老长照，是无可避免的问题。「安养信托」的认知不像保险、基金这么普及；但是它的功能在高龄社会扮演的角色，更胜单纯的保险和基金，好好安排与运用「安养信托」，可能会是保佑下半生的「人间菩萨」，然而走访国内各大银行谈信托后，发现安养信托在台湾已从人间菩萨变「苦行僧」，并没有发挥最大的效用。

基于个人所需，笔者近年开始走访国内外银行深度了解安养信托。在拜访了公股、民营、外银之后发现，儘管善用安养信托是陪伴照顾多个族群的良方利器，但是现在在台湾未能普及的原因，可能有以下问题：

1、长久忽略信托商品的环境下，取得信托执照的人员虽然不少，但真正像寿险、基金般投入的人员，实在少得不成比例。

2、不管从金融业CSR或ESG，或社会迈入及照顾高龄结构的角度来看，安养信托的公益性质真的非常高！但是在对消费者收费相对便宜的情况下，银行员可能失去「推动成交」奖金的诱因，因此，不会主动询问客户需求。

3、安养信托商品中，其中对老龄者的设计和安排是很重要的。一般人也都知道和理解，到人生晚期以安养天年为出发的「理财」，肯定不会想再积极管理了。

但是，依现行作业规定，信托的受托金额若超过台币1,000万元，银行还必需适用「全委代操」的相关规定，譬如，从业人员要另外取得代操经理人资格、资金运用要遵循四大流程、每月产出投资月报…；实务上积极操作资产的机率低，但行政麻烦事情变多，恐怕也是导致大额安养信托资金拓展的阻力之一。

4、能不能提高现在行库信托部主管的位阶？现行行库信托部主管，应该都是「经理」职。而且很多信托部经理被视作是消金业务副总的储备，也就是，信托部经理，让基金、寿险卖得好，任内手续费收入常常表现优异创新高，则极有可能升任行库消费金融业务的副总。

在行库内部奖赏失衡情况下，跟寿险的佣金、还有可以不断周转赚手续费的共同基金、或者是寿险业者基金业者三不五十还会给笔促销奖金的比较下；「安养信托」等信托类商品的手续费收入，在行库内根本如九牛一毛。换言之，如何透过行政资源的导引，就很重要了。事实上，很多人以为到国外做安养信托节税效益比较大，但其实不然。目前市场上，境外私人银行开户金额大约是150万或200万美金以上，除非金额大到一定程度，不然在境外安排资产信托管理效益不大。

美国海外帐户税收合规法「肥咖条款」上路、还有台湾反避税条款实施后，台商对于受控外国公司（CFC）及实际管理处所（PEM）的作法已被加强关注。再加上反避税条款通过后，国际间适用《金融帐户资讯自动交换共同申报标准》（CRS），所以海外的避税效益已大不如前。这些都是国内金融服务人员，可借重信托商品，结合财富管理的良机。

另外，虽然国内某些银行的VIP理财开户门槛已提高至100万美元等值台币；但长期为人诟病的就是，同样的金融商品标的，在台湾的报价总是贵很多（或者债券利率，台湾报价低很多）。近期市场波动大，隐含波动率的债券型衍生性信用商品报价，台湾的报价更是被拗被剥削的很惨，这些都是造成安养信托难以在国内推广之因。