ESG议题加持 债券ETF添翼

柜买中心指出，近年来ETF已成为投资人青睐的投资标的，常见的股票型ETF因今年几波市场的修正回檔考验着投资人的承受度，这使得债券型ETF的配置价值浮现。债券ETF因具有低波动和稳定配息的特性，相对符合保守型投资人资产配置规画与投资需求，随着近年环境永续议题持续受到重视，挑选债券ETF商品时添加ESG概念，有望提升债券的信誉和品质，成为资产配置上的另一新兴选择。

中信ESG投资级债（00883B）经理人张胜原表示，全球金融市场在经歷COVID-19疫情后迅速復甦上涨，各国股市甚至在今年创下歷史以来新高，然而过程中遭遇如Delta变种病毒扩散、美国公债殖利率倒勾、缩表升息和通膨疑虑，以及中国恒大事件到近期的限电政策，使得市场面临几次大幅度的回檔。若适当的将资产配置于防御型的部位如债券ETF，较能在面临股市回檔时相对沉稳面对。

根据国际研究机构报告，去年ESG分数较高的公司，在遭遇市场崩盘或是反弹之际，其股价表现相对优于ESG评比低的公司，这也是近期市场对于ESG企业青睐的原因；不过近年市场上陆续出现很多以ESG为主题的产品，债券ETF相对比较少见，但发债的企业愿意积极投入ESG的表现并落实其精神，其投资的前景亦相对乐观且更为稳健，能够为市场带来正向的资金循环以及效益，让企业和投资人共同受惠。

根据美国联准会日前所宣布FOMC货币政策声明，将以每月150亿美元的方式来缩减购债，预计于2022年6月完成，并宣布维持基础利率水准且不急于升息。

柜买中心表示，截至今年11月底，计有四檔ESG相关概念的债券ETF上柜挂牌，分别为中信ESG投资级债（00883B）、中信低碳新兴债（00884B）、凯基ESG新兴债15+（00889B）、及凯基ESG BBB债15+（00890B）。未来全球无论是政府投资基金、投资银行等机构，可望逐渐增加永续投资的金额，尤其全球经济復甦，投资等级债企业财报稳健，有利信评提升，加上未来投资等级债发债量可能减少，有助推升债券价格，后市看俏。若投资人配置如债券ETF作为保守部位，不仅可藉相对高的配息获得稳定现金流外，同时也能够在市场面临变化时相对抗波动。