陆港观盘－数位化建设布局、产业转型 势在必行

分析海内外情势，虽然大陆总经情势确实偏弱，但客观分析下，却有着筑底看升的底气，这主要可分几个层面。其一，大陆目前通膨问题相较西方国家并不严重，这给了中国人民银行较大的空间，进行放宽流动性的调整，2022年不论是採取降息或降准，理论上，都还有充裕的政策空间可利用，而财政上的投入发力在现代政府运作的模式中，中国人民银行的辅助角色也是不可或缺，因此2022年在稳定经济的手段上目前至少在货币政策这一端并没有太大的问题。

其二，大陆作为世界工厂在目前大环境下地位越发稳固。由于疫情和供应链紊乱的影响，欧美等进口国目前相较过去更依赖大陆便宜与稳定的制造能力。另从大陆出口数据来看，2021年全年均维持高度增长，且在终端仍力求建立稳定库存的拉动力下，出口导向的大陆制造业大军2022仍有望维持高度景气。

其三，大陆官方自2022年初起，更强调投资「新基建」的政策目标，在财源上比上年更加积极地加速债券的发行，因此相较2021年基建与地产两头拖累的经济窘境，2022年至少可以恢復部分元气。

此外，近期还有几个政策的发布值得注意，一个是大陆政府对于数位经济发展的规划，明确指示2020到2025年数位经济核心产业增加值的年均复合成长率（CAGR）要达14.1％。另外还有「东数西算」的计画正式启动，主要将东部作为资料处理中心的现况，逐步改变并将资源转移至西部，以达成区域平衡以及提高能源使用的效率。

整体计划呈现一个大框架，从先进5G基地台设备建置，到高速骨干网路的延伸，还有云端计算、资料中心等算力基础设施的再投资，连接上从传统基建投入变成新基建模式，整体蓝图便较清晰浮现。

另还有随之而来的网路安全监控需求，及相关半导体、工业软体等核心技术的国产化，就题材性与业绩的潜力，预期还是能给资本市场较好刺激。从国家层面支持数位化的建设布局及产业转型，确实已是势在必行的工作。

另一个产业的亮点，可归结至因乌克兰战火所导致的能源价格高涨，将持续有利于大陆新能源与太阳能产业的发展。就长线而言，发展替代能源目前已经是全球集体共识，不过实质进展的速度有自然的循环过程，目前全球太阳能产业链中上游几乎由大陆公司所垄断。

在传统能源价格高涨的环境下，对替代能源的需求会有实质的提升，而取代石化能源的全球趋势将持续给大陆太阳能产业增长的动能，在长线赛道的保护下短期股价回檔将提供长线买入的机会，新能源太阳能将是2022年下半年资本市场投资的一大主轴。