台湾特别股＋可转债 抗波动

根据晨星基金资料显示，截至3月25日为止，一些多重资产基金的抗震度够，今年来绩效前十名中有七檔是属于国内投信发行的基金。虽然各基金经理人多重资产配置不一，但是目的皆是在市场多头走势时提高胜率；市场波动时则期抗震。

凯基臺湾多元收益多重资产基金经理人李奇潭表示，纳入台湾特别股则希望降低股价波动度，更希望可争取较高配息率，甚至掌握特别股类债券的配息特性，提高整体投资组合的收益品质。另在投资组合中纳入台湾可转债，在股市震盪时，可转债享有下檔面额保护力，当股价走扬时又可转换为股票追求增值，这样防御性配置是相对进可攻、退可守的投资策略，非常适合在市场波动度大纳入资产配置选择。

李奇潭指出，现阶段俄乌战争续延烧，连去年表现出色的台股也须谨慎因应，建议多元弹性配置相对具抗震优势的台币资产。

根据统计，台湾特别股、台湾可转债的年化波动度仅3.6～3.7％，远低于美国投资级债波动度为4.8％、台股加权指数波动度为14.7％。透过台湾特别股、台湾可转债双题材的资产配置组合，除了提高抗波动的能力外，也可以优化投资效率，持续参与台股资本市场的长线成长趋势。

富兰克林证券投顾相对看好特别股后市，富兰克林证券投顾表示，联准会立场虽偏鹰派，然而明确的政策路径不仅能有效安抚市场对不确定性的恐惧，且联准会主席鲍尔也明示经济衰退风险低，政策转向基础稳固，带动市场投资氛围改善，而大型银行身为特别股发行主体，近期联准会开启升息大门，在贷放活动持续回暖的基础下，将有利银行业贷放收入增长。