特别收益策略抗市场逆风

柏瑞投信表示，美国自二次世界大战以来共歷经12次衰退，且都伴随着失业率明显上升，但目前就业市场依然强劲。如面对景气浑沌不明、担忧经济可能衰退，或可採用「特别收益」策略的进化版多重资产投资组合来因应。

柏瑞投信指出，经济衰退并无固定的衡量标准或公式，依照Fed提出，真正的经济衰退是广泛的行业都步入衰退，并且持续超过两个月以上，但目前看起来并没有发生，因此经济增速虽放缓，但仍处于成长轨道上。

柏瑞投信投资顾问部主管但汉远表示，儘管今年经济成长趋缓、市场遭遇逆风，但观察自2000年科技泡沫破灭、2008年金融海啸和经济衰退至今，市场歷经多次重大利空考验，不过「特别收益」策略多能在信心回稳后快速收復跌幅，并透过息收累积的复利效果再度上弹，为市场震盪加剧、经济前景不明环境下的优选。

柏瑞多重资产特别收益基金採用「特别收益」策略，为进化版的多重资产，意指在收益为导向下，由各类资产中挑选出拥有相对较佳收益能力的三大资产，以股票中的「特别股」、债券中的「非投资等级债」，再加上投资级债中的「投资级永续债」，透过均衡的比例配置，打造一个有机会提升投资效率、同时分散风险的多重资产投组。

柏瑞多重资产特别收益基金经理人周佑仑表示，就三大收益型资产来看，近期特别股利差持续呈现收敛，资金流出的幅度也在缩减，价格已出现筑底向上的趋势。另外，同时兼顾较高信用评等与收益率的投资级永续债，近期也出现价格回弹的情况，2022年修正或已接近底部。