震盪加剧 多重资产助保值

法人提醒，未来金融市场除通膨挑战，还有三大潜在风险需留意，包含市场下跌风险、信用风险及利率风险，要确保退休金不缩水，可从强化资产防护下手。

当股价波动变大，投资布局可考虑在资产中纳入掩护性买权策略，不仅可收取权利金，还可让收益来源更加多元，实测证明，配置包含掩护性买权，可有效缓解股价下挫，导致资产表现不佳的可能。以2008年金融海啸期间为例，掩护性买权在指数大跌时，表现不仅抗跌，而且较快收復跌幅。

除了公债，不论投资等级债券或非投资等级债券皆存在信用风险。尤其当信用市场有恶化可能时，资产布局可以透过信用违约交换，为债券的信用部位加一层保险，以转嫁违约风险。

至于利率风险，以今年的金融市场表现为例，当殖利率走升时，不论股票或债券皆出现大幅波动，投资布局则可考虑透过债券期货调整投组存续期间，适时对冲利率上行风险。而布局衍生性商品，也可让整体投资资产在对抗潜在市场衝击之际，持续参与个别标的未来超额报酬机会。面临严峻的投资环境，投资人可透过多元资产配置、多因子灵活布局，才能主动掌握随着市场波动浮现的各种投资机会。

群益潜力收益多重资产基金经理人徐炜庠表示，基于通膨处高位、主要央行升息举措、经济动能放缓等压力干扰下，金融市场波动持续，建议稳健型投资人不妨透过多重资产、股债兼具的策略来因应市况变化，以平衡投资组合波动。