台积电下修资本支出1成

晶圆代工龙头台积电13日召开法人说明会，总裁暨执行长魏哲家表示，客户及生产链库存已在第三季触顶，第四季开始下降，由于库存去化仍需要数个季度调整，明年上半年台积电产能利用率将受影响而下滑，但库存将逐步回到季节性正常水准，明年下半年可望重回成长循环，「有信心明年仍会是成长的一年」。

考量到近期市场不确定性，台积电宣布，将今年资本支出由原本预估的400亿美元、下修10％至360亿美元。台积电财务长黄仁昭指出，这项改变的其中一半原因，是来自基于目前中期展望的产能优化，另一半则是由于持续面临的机台交付挑战。

对于市场所关注的库存问题，魏哲家指出，客户和供应链正持续进行库存调整，预计半导体供应链库存水位在第三季达到高峰，并自第四季开始趋缓，需要几个季度的时间调整，明年上半年过后才能重新平衡到较健康的水准。

魏哲家说明，由于智慧型手机和个人电脑等终端市场疲软，客户产品进度延迟，第四季开始7奈米及6奈米制程产能利用率将不再处于过去三年的高点，预期这种情况将延续到明年上半年。台积电已经相应调整7奈米及6奈米资本支出，市场需求较倾向周期性因素，而非结构性现象，需求预计将在明年下半年回升。

魏哲家表示，随着5奈米N5制程、4奈米N4P及N4X制程成功量产，以及即将量产的3奈米N3技术，预期明年台积电会继续扩大客户产品组合和潜在市场。儘管半导体库存的持续调整将影响2023年上半年的产能利用率，预期在对台积电领先及具差异化的先进制程与特殊制程技术的强劲需求之下，2023年仍将是台积电成长的一年。

对于法人关注的「美国对中国发布最新半导体产业禁令」，是否影响南京厂扩产及中国客户接单，以及是否赴欧洲设厂？魏哲家表示，台积电会在符合法规情况下服务所有客户，美国发给一年期许可、可涵盖整个南京厂。至于台积电是否到欧洲设厂正在评估，会看客户需求、商业机会、总体经济等综合考量。

随着3奈米量产，台积电将面临3奈米制程量产初期稀释毛利、折旧成本年增率上升、通膨导致的成本增加、半导体周期和海外生产据点扩展等挑战。魏哲家表示，台积电正与客户密切合作以支持客户成长，同时致力优化内部成本，以操持在2023年的获利能力，长期毛利率达53％以上仍是可实现的。