兆丰证稳中求进 无畏内外困局

今年以来台股表现犹如坐过山车，年初台积电等权值股推动指数到达18,619点歷史新高，却在俄乌战争跟联准会（Fed）强力升息下风云变色，年中大盘甚至一度跌破12,682点，但随后又上升拉到15,152点，来回逾6,000点的震盪，几乎出乎了所有券商去年底的预料。

◆行情至暗时刻 业务仍见璀璨星光

兆丰证券总经理吴明宗表示，股票市场波动循环是常态，唯独今年断崖式下跌歷年罕见，从经纪业务角度，去年上市柜日成交值平均4,778亿元，今年到10月止平均也有3,114亿元，最近则维持在2,000亿元上下，一来一回也导致经纪部门相比去年收入锐减，但如果不计2021年，今年日均成交值表现仍明显优于过往。

相比经纪部门的获利下滑，以及自营部门在股债双杀下的亏损，兆丰证券前三季承销业务营收却年增64.04％，吴明宗认为，兆丰证券的承销团队深耕市场，近年发展稳定，且兴柜市场受大盘衝击较低，上半年又有股本较大的台湾精锐挂牌，促使承销部门前三季的成绩可圈可点。

◆发展两困境 首重人才培育

今年行情动盪，却也给了兆丰证券更多时间进行内部调整，并重新审视营运上面临到的问题。吴明宗点出兆丰证券首要问题在于客户结构调整的必要性，有别同业，兆丰证券大户及中实户的占比高达六成，造成客户结构上并未有分散风险的效果，好比今年行情转变后，大户及中实户停手观望，在缺乏足够小资族、存股族的状况下，营运上也较容易出现明显衰退。

但年轻客户占比偏低，却是员工年龄偏高的延伸问题。吴明宗指出，兆丰证券的工作环境相对民营稳定，人员流动性较低，营业员平均年龄已达48岁，若要吸引年轻客户将需要更多宣传方式及策略，且数位转型过程「人」才是重点，随着部分营业员提前退休，人才培育已成为兆丰证券不得不面对的重要课题，公司在策略上不光与学校合作，提供实习机会，吸引年轻人才加入，也积极培养各部门储备主管，一旦主管退休也能无缝接轨。

◆数位转型箭在弦上 升级不手软

吴明宗认为，数位转型其实是一个比较模糊的概念，除在APP上改进外，兆丰在数位转型过程更关心客户需要什么，公司更聘请外部顾问公司拟定转型计画，与公司各部门主管共商转型执行策略。兆丰证券初步重点在于流程简化，包含下单软体、开户流程、凭证使用等流程上的痛点，透过「减法」方式提升客户体验。

其次则在于逐笔交易上路后，客户更加注重交易速度，兆丰证券近两年几乎每年编列4亿元进行硬体设备升级，并获公司董事会的大力支持。吴明宗表示，近年兆丰证券将以优化既有的软体及升级硬体设备为主轴，人才培养则持续强化员工在数位时代的基本素养。

◆期货稳健发展 1＋1＞2综效

兆丰期货虽只有一个营运据点，却与兆丰证券密切配合，成功达到「一加一大于二」的营运综效。兆丰期货总经理凌墉宏表示，期货商主要看交易量，今年大盘日均量虽较去年下滑，但期货本来就可以多空双向操作，公司市占率又维持一定水准，所以今年前11个月税后净利反倒改写歷年新高，2023年预估绩效也将持续成长。

凌墉宏指出，期货交易包含交易成本低、多空双向及杠杆交易等三大特性，更容易吸引新手小白进入市场，但若以做股票buy and hold（持有）的观念，不具备停损意识，一旦控制不了损失，新手将会很快就阵亡，因此建议新手进入市场前，先跟期货商的业务人员瞭解期货运作，或去参加期货公会、证基会的相关课程。

凌墉宏认为，兆丰期货在经营上不求激进，一般投资人在兆丰期货进行交易具备足够稳定度，未来也会考量提升资本额，以拓展更多元的业务服务，不过「呷紧弄破碗」，目前会优先顾好经纪业务，至于其他多元业务下一步再行布局。

兆丰期货除对业绩重视外，对于营业人员的培训花费诸多心血，包含内部的教育训练、人员素质、服务热诚等，同时积极落实公平待客，让公司连续两度获得金管会的公平待客评核绩优肯定。

◆兆丰扎稳马步 全方面照护客户

兆丰证券对风控及法遵的重视程度远高乎同业，虽然容易导致业务发展速度较慢，但吴明宗认为，好处在于不会有出乎预料的行为，与公司「平稳前进」的发展策略名实相符。

兆丰证券与兆丰期货近年在ESG与公平待客上都缴出不错的佳绩。近年因客户年龄层开始出现「肥尾化」的现象，老年人口与年轻人口都在增加，公司针对各年龄层也提供相对应的服务，譬如对年长者，不光在设备上提供老花眼镜、合约书字体放大、障碍空间调整等专属服务，高龄者的收入急速减少，如果交易过程不了解交易属性，亏损过大，恐会影响退休生活品质。公司站在保护客户的立场，要求经理人在客户亏损达到一定比例，就要打电话关心客户状况，并告知风险，对年长客户的预警时间更会提前。

展望未来，兆丰证券发展方向除将持续提升人员教育训练、平台优化及数位转型，更重要在于各项业务的均衡发展。吴明宗表示，台湾市场综合券商非常多，各有业务经营重点，兆丰在经纪、承销、债券等部门近年营运成绩都名列前茅，从长期角度，部门间的均衡发展不光有利于公司获利的稳健表现，同时在发展各类商品时，能有各类专才提供客户多元化的专业服务。