股债同跌 稳定月收基金突围

受到高通膨、俄乌战争、各国央行积极升息等利空衝击，全球股市2022年创下金融海啸以来最大单年跌幅，美国十年期公债殖利率大幅上扬236点至3.87％，也使债券资产防御特性无法彰显，股债齐跌下，传统股六债四的平衡策略也收黑6.52％（取60％史坦普500指数＋40％彭博美国公债指数、新台币计价），投资人在2022年要获利真的不容易，但仍有基金逆势突围，展现优异成绩。

根据理柏资讯统计，台湾核备的23檔境外平衡混合型基金绩效，2022年平均下跌6.84％，当中富兰克林稳定月收益基金为23檔中唯一收红的基金，逆势突围上扬2.95％，且近两年有15.97％的报酬率不仅称冠同类型基金，也是台湾最热销的五檔平衡型基金中绩效最为突出的一檔，近两年绩效差距甚至多达近3成。

根据资产管理业者表示，富兰克林稳定月收益基金投资策略弹性灵活、不拘泥于固定的股债配置比重，鉴于通膨与升息的威胁，经理团队快速因应、减股加债，不仅避掉股市重挫的风险，也掌握了殖利率攀升后的收益机会，藉由增加高品质投资级债的配置同步提升基金的收益水准与信评品质，并且顺势逐步拉长存续期，可望在联准会升息末段、锁住较高的收益水准。

经理团队也不偏废未来股市弹升的机会，灵活运用掩护性买权策略，在控制下檔风险下同步掌握资本利得与收益机会，策略弹性灵活缔造了基金的优异成绩。

不仅如此，该基金目前的年化配息率已有8％左右，在不确定性持续的环境下，不论是来自股利或是债息这类增加现金流的资产可望持续获得市场的青睐。

进入2023年，随着通膨缓步降温、升息潮有望接近终点，投资市场可望迎来曙光，不过全球经济陷入衰退的风险也正在增加，不确定性仍高的环境下，投资人不妨以策略灵活的收益型资产为配置核心，能够挺过2022年惊涛骇浪环境的标的值得投资人多加留意。