万海：美降息刺激消费 海运受益

万海航运总经理谢福隆29日在法说会上表示，红海危机紧张短期难解，加上欧美罢工等不确定因素，支撑运价维持在相对高檔；下半年，亚洲区间航线进入传统旺季，欧美国家对耶诞节和新年需求提升，年终购物季欧美零售商仍有铺货需求，可望在大陆十一黄金周前带动一波出货小高潮。

另外，美国通膨缓解，联准会酝酿降息，谢福隆研判，可望刺激购买力，促进贸易量增加，海运业也会受益。

目前海运业关注焦点，美东港口工人工会国际劳工协会（ILA）新一轮劳资合约谈判，10月1日罢工的可能。万海预估，美东在大陆十一长假来临前，仍有旺季需求，对当地零售业来说，可能将货载改到美西卸货，透过内陆运输，或观望事件发展才做决定，航商会适时调整航线回应客户需求。

展望明年营运，整体货柜海运市场交船217艘、运力205万TEU，分别较今年减少一半、三分之一，谢福隆研判，虽然供过于求的现象还是有，但大环境影响仍在，包括地缘政治衝突、码头塞港或罢工等，仍可能对脆弱的供应链造成影响，对后市维持乐观但审慎以对。

根据上海出口货柜运价指数SCFI数据，去年SCFI徘徊在1,000点左右，直到11月胡塞开始攻击，大量船舶陆续绕道好望角，拉抬运价，去年12月至今年1月急遽拉升逾900点，今年以来SCFI都维持在1,730点以上，7月平均约3,600点，较去年7、8月的977点、1,030点，都还有倍数增幅。

谢福隆直言，红海危机化解了船舶供过于求的问题，今年预计增加479艘新船、304万TEU，新增运力10％，是近五年交船高峰，明年交船217艘船、205万TEU，到2026年新增运力将逐年减少。即使供给仍高于需求，俄乌战争、红海事件、码头塞港、罢工等，都可能持续影响全球供应链的稳定性。

受惠运价维持高檔，货柜海运三雄长荣、阳明、万海上半年合计海赚863亿元，约当每天赚4.7亿元。由于SCFI高点落在6、7月，将递延反映在第三季财报上，法人估，货柜三雄第三季营运表现优于第二季。