《基金》国泰台湾5G＋ETF热 留意即时折溢价幅度

受到昨晚美国费城半导体指数跌幅超过2%，以及新春红盘后资金回流融资增幅较快下，台股今(23)日早盘出现较明显拉回，加权指数开盘下跌89点，指数来到约16320点，但在半导体双雄台积电(2330)、联电(2303)跌幅未见扩大下，大盘逐渐收復失土。其他指标股如联发科(2454)在10点之前出现拉升翻红走势，股后硅力-KY(6415)亦翻红涨幅来到约2%，扮演撑盘要角。

过去一年受5G逐渐普及和全球疫情的影响，居家、远距等生活型态使消费者对笔电、电玩及电视等3C产品的需求大增，连带推升晶片需求，使得产量供应吃紧。而去年底全球汽车销量的突然飙升，更进一步使得车用晶片严重短缺，出现全球各行业制造商竞相争抢稀缺的半导体产能情况。

这波全球晶片荒，已使台、韩等晶圆制造厂业绩看俏。但过去1~2周出现的日本地震与美国德州冬季暴雪大规模停电事件，更让原已吃紧的全球晶片产业雪上加霜。其中，韩厂三星暂时关闭了德州的两家半导体工厂，占三星总产能约28%，消长之下，台湾龙头半导体厂的角色未来将更为吃重。近期世界先进、联电都传出产能满载的情况，而台积电更出现德、美、日等国透过政府管道来争取其产能支持，使得台积电俨然由「护国神山」变成「全球神山」！

国泰台湾5G+ ETF(00881)基金经理苏鼎宇表示，这次全球晶片荒是由需求面及结构面同步出现拉动所致，这是长期现象，不会在短期内出现改变。从相关厂商接连拉高资本支出即可嗅到端倪，而此现象将利好台湾的龙头半导体企业很长一段时间。此外，近期油价的回升，亦会加速推动绿能概念的电动车需求。电动车、智能车所使用的晶片、被动元件等电子零组件，占整车成本比重将由过往燃油车的3成，大幅提高至7成，预估相关结构性改变的影响将「很长期」。