巴菲特偏好指标飙新高 全球股市严重高估

该指标素有「巴菲特指标」之称，主要是要衡量根据该国的GDP股市估值是偏低还是偏高，100％为分水岭，超过此一水位代表高估。巴菲特指标在周日已飙至133％，改写歷史新高。

巴菲特指标并较2000年网路泡沫与2008年金融海啸前的前高还高出一大段，2008年金融危机前巴菲特指标在120％出头。

巴菲特2001年为美国《财星》杂志撰文指出，该指标虽然有其限制，但或许仍是衡量股市最好的一项指标，也是2000年初期股市泡沫的警钟。

德国《世界报》编辑柴契皮兹（Holger Zschepitz）认为，巴菲特指标飙上133％的新高，「代表全球市场已处于新泡沫」，不过他还表示，该指标有其缺陷，可能不是当前衡量市场的最佳依据。

柴契皮兹进一步说明指出，巴菲特指标是分析当前企业市值对GDP的占比，但GDP数据揭露存有时间落差，而且因为疫情的关系，全球GDP数据严重失真。

此外，全球股市估值偏高可能也与低利率环境有关，举例来说，美国基准利率在疫情爆发不久就已降至趋近于零，超低利率环境鼓励投资人涌入股市。

还有就是高科技类股表现强势的因素，柴契皮兹表示，疫情期间全球封锁，科技股受惠狂飙，考量科技股超高的获利成长，这次巴菲特指标有可能无法真实呈现市场的状况。

按照巴菲特指标，美股的数据格外令人忧心，美股巴菲特指标日前已经飙破200％，并且还持续改写歷史新高。