《半导体》瑞昱今法说 3外资比讚

瑞昱第二季合併营收258.39亿元、季增加10.7%，较去年同期成长49.0%，毛利率50.4%、季增加5.6个百分点，单季营业利益43.01亿元、季增加43.7%，较去年同期成长近1.2倍，归属母公司税后净利43.04亿元、季增40.9%，较去年同期增加逾1.1倍，每股税后净利为8.43元。

美系外资表示，供应短缺，加上广泛的产品需求强劲，目前瑞昱仍处上升周期，且可能比预期还长，有利于瑞昱拓展新业务，维持瑞昱加码评等、目标价600元。

美系外资进一步表示，带动瑞昱第二季财报亮眼主要原因是产品组合的改进，由于晶片短缺(PC半成品、WiFi SoC等)，带动平均售价上涨。展望第三季，预计瑞昱营收将季增加5%，得益于平均售价的提高和生产效率的提高。

另一家美系外资则表示，瑞昱第二季财报优于预期，毛利率受益于更佳的产品组合成长到50.4%，看好瑞昱第三季、第四季的定价能力，以及物联网设产品的长期潜力，维持加码评等、目标价606元。

日系外资表示，瑞昱第二季财报多项数据均优于预期，单季毛利率更创下全球金融危机后的歷史新高。展望第三季需求持续强劲，毛利率也有机会进一步成长，另外，儘管预计明年产业可能有库存风险，但瑞昱将靠着规格升级和市场份额增加，缓解居家上班、远距教学的需求放缓，故重申瑞昱优于大盘评等。

瑞昱将于今日下午举办法人说明会，将会对第三季营运做出详尽说明。