《基金》为债券找好收益 ESG投资获青睐

凯基全球ESG永续高收益债券基金经理人刘书铭表示，各大投资管理机构对于如何筛选品质佳的债券资产，一直是影响投资组合的考量要件。在配置投资组合时，除了评估总体经济、企业获利外，若能将ESG因子纳入考量，也有助筛选出更重视环境保护、或者对环境更友善的企业，可望接轨绿色经济。从MSCI调查来看，许多大型基金经理人在投资流程中纳入ESG分析，重视ESG评分已成为共识，也可望成为市场浪潮的领航者。

据指出，全球最大的主权财富基金之一的挪威主权基金，将要扩大执行ESG评分审查，期能藉此淘汰不良企业，引发市场延续关注迄今、热议不断。凯基投信观察，挪威主权基金过去仅针对大型企业进行ESG评估，未来所有潜在之投资标的皆将要经过审查，这项政策的调整显示ESG评分的重要性正逐渐扩大，也将带动ESG永续主题资产迈向更升级品质的投资空间。

日前荷兰法庭裁定石油巨头「皇家壳牌公司」原先的永续性政策不够具体，要求在2030年达成减碳45%，引起市场关注。刘书铭表示，过去在缺乏具体法律力量监督时，许多产业延缓减碳计画的效率，但这次判决成为环境永续的里程碑，显示未来企业在降低碳排放、加强环境保护方面，宜应採取更强化的措施。

刘书铭表示，观察近年全球绿色债券多数期间表现比全球综合债券更佳，进一步研究新兴市场方面，发现在疫情期间，新兴市场绿债相对抗跌；当经济走入復甦，新兴市场绿债相对胜出，也在疫情后更显着，建议挑选收益题材时，纳入重视ESG的债券，或是挑选配置有新兴市场企业绿债的组合，更可望挖掘出好收益的投资机会。