《半导体》稳懋上半年EPS5.04元 Q3毛利率看35％

稳懋今天举行线上法说会，稳懋第2季合併营收为61.95亿元，季增3%，年增2%，营业毛利为22.12亿元，季增10%，年减18%，单季合併毛利率为35.7%，季增2.2个百分点，年减9.1个百分点，营业净利为14.09亿元，季增18%，年减31%，营业净利率22.7%，季增2.8个百分点，年减10.9个百分点，单季税后盈余为9.3亿元，季减15%，年减44%，单季每股盈余为2.32元；累计上半年合併营收为122.04亿元，年增1%，营业毛利为42.24亿元，年减21%，合併毛利率为34.6%，年减9.3个百分点，营业净利为26.05亿元，年减34%，营业净利率为21.3%，年减11.5个百分点，税后盈余为20.25亿元，年减37%，每股盈余为5.04元。

就产品组合来看，2021年第2季Cellular从今年第1季约占45%到50%，上升至50%到55%；WiFi从第1季约占15%到20%下滑至10%到15%，Infra约占15%到20%，其他由第1季占比19%下滑至14%。

稳懋预估，第3季合併营收将较第2季增加high-single digit(约6%到9%)，单季毛利率预计约为mid-thirties(35%)水准。