《半导体》世芯-KY遭美实体清单烧到 外资送暖续喊买

美系外资表示，世芯-KY的客户之一湖南国科微电子已被添加到美国实体清单，其实在先前对于世芯-KY的报告中就已经臆测到，随着美中贸易争端，世芯-KY大陆客户的超级电脑将面临问题，惟世芯-KY管理阶层认为并不会面临问题，且作为世芯-KY关键代工合作伙伴台积电(2330)也获得了美国国务院的商业批准，不仅如此，世芯-KY也看好大陆超级电脑项目将贡献营收逾20%。

美系外资表示，本次实体名单事件恐对世芯-KY会是负面影响，但是，未来对世芯-KY的影响应该是有限的。根据世芯-KY营收细目显示，其对国科的7奈米晶片出货大部分时间都在落在今年上半年，故虽国科为世芯-KY第二大客户，但出货在第三季都已经大多完成，世芯-KY第四季营收本来就不包含国科，再者，如果大陆客户打算通过美国ECCN分类，类似先前天津飞腾，世芯-KY也不排除会提出申请，另外，目前来自全球AI和大陆CPU客户的业务，加上其他一些大陆消费性ASIC(客制化晶片)项目，已均足够大支持世芯-KY的强劲增长，故维持世芯-KY加码评等、目标价1190元，此事件对股价应该短期影响。

至于世芯-KY也已经证实有客户名列本次美国实体清单其中，但这客户所有量产项目已完成，对今年的营运及财务状况无任何影响，明年营运展望依然乐观。