完了！金管会将限制投资型保单不得投高收债

2021年投资型保单大卖近5775亿元，创史上单年新高销售量，其中九成以上是连结类全委帐户，即专家代操，投资标的亦有高收益债券，才能将年化拨回率（类似配息率）拉高到5％，甚至更高，若金管会新规定上路，预估2022年投资型保单买气将急冻。

金管会2022年政策重点已明订，在今年第二季会修正投资型保单连结投资标的的规定，其中亦包含类全委帐户，官员透露修正方向考虑比照2020年目标到期债券基金的规定，即投资标的都必须是投资等级以上，信评等级要BBB+级以上，且最低评级的债券BBB+的投资金额不得逾40％，也就是60％的资金要投在最少A-级以上。

这项规定上路后，原本一年狂卖2600亿元的目标到期基金投资型保单，买气立即急冻，寿险公司包不出六到七年期满、年化收益率要3～4％以上的商品，各公司纷纷转向类全委投资型保单。

若金管会将比照目标到期基金，也规定投资型保单连结的基金、类全委帐户投资的标的，都必须是投资等级以上，即都要BBB+级以上，且投资BBB+级最多只能40％，则现在保户「买翻」的投资型保单全数面临下架。

2021年热卖的类全委投资型保单，都是月月拨回（每月配回现金）型，年化拨回率5％左右，若基金净值下降，拨回率也约4％，遇到资本市场大好，或投资人持续投资，拨回率还可能拉高到近6％。

寿险业者表示，若连类全委帐户投资配置亦要比照目标到期基金的规定，将「兹事体大」，恐再包不出年化配息率5％的商品。

金管会表示，一旦确定方向，新的保单将立即生效，不得再投资不符合信评规定的债券或基金，旧保单则不限制立即更改，可继续投资，直到保户都到期或解约。