虎年理财新气象 创造个人定时定额微笑曲线

迎接农历虎年，无论是内心渴望去达成的梦想，或者是退休金，都需要从小额、年轻就开始慢慢累积。投资人不妨考虑及早将年终奖金与红包着手规划，才能在多种变动因素的投资环境下，发挥虎年虎虎生风的气势，成功累积一桶梦想基金。

张锡说，投资就是买低卖高，赚取差价，可是最难的就是不知道什么是高点、什么是低点，因为我们都没有水晶球；定时定额微笑曲线法就是平均成本法，基本上不用去预测市场高低点，也不用考虑进场点；之所以叫「微笑曲线法」是因为每次都赚钱，所以很开心。

他解释，定期定额投资基金是採平均成本投资法，藉由每次投资固定金额，长期下来可以发挥降低买进成本的效益，有效降低投资风险。

张锡举例，当你进场时是10元，歷经市场下跌，可能剩下8元、或跌到6元；当市场再回到10元的时侯，你的平均成本就剩下7.66元，这时候报酬就超过2成了。

举一个实际例子，张锡说，2008年金融海啸前520的时候指数在9300点，金融海啸后2009年的520剩6700点，大盘跌了28%，同时间基金报酬也大概跌了2成，没有比较厉害；可是若用定时定额反而赚了2成，表现胜过大盘及单笔投资，亦即，基本上就算你遇到一个很大的空头，金融海啸还是可以赚钱。

再看过去歷史，从1991年到最近，台湾有经过8个股票大循环，其中跌幅最深的一次从2000年到2002年，指数8777点跌到6167点，24个月的时间大盘跌了30%，如果定期定额投资报酬仍有12%；另一次下跌发生在2007年，43个月期间指数下跌6%，定期定额报酬率是34%；其它6次循环指数涨幅在1%至54%不等，报酬率则在24%至63%。

张锡表示，定期定额长期投资的基本概念就是要分散投资，做时间分散，也不用烦恼进场点，是最简单的方法；不需要很多钱，一次1000元或5000元都可以投资。他指出，利用复利累积效果长期可观，其实以现在低利率的环境是个非常好的投资方法，适合年轻人。

贺鸣珩则认为，以目前的低利率环境趋势，要退休就要买台股。他建议，民眾除了雇主提拨的6%，应思考其余 94%的理财配置；除了必要的房贷、房租、保障型保单外，应提高投资股票的比重，以获取长期较高的报酬率，满足退休生活所必须的资金。

根据证交所统计，2021年存股市场持续扩大，2021年元月整体台股市场的定期存股成交金额为新台币25.5亿元，去年11月单月已成长至39.9亿元，短短11个月内增幅达56.5%。（编辑：张良知）1110201