国内金融业股债曝险近30兆 金管会紧盯变化

银行局副局长林志吉表示，国银共投资股票7452亿元，投资债券则有6.85兆元，对于近期资本市场波动剧烈，是否影响银行流动性及资本适足率，银行局会持续关注，并提升本国银行的风险承担能力。

不过，林志吉表示，2021年国银有进行压力测试，有评估台股下跌15％及最严重回檔30％的两种情况，即便台股下跌30％，本国银行的普通股、第一类资本及整体资本适足率都可以有9.68%、10.64% 、12.33%，仍远高于法定要求的7%、8.5%、10.5％，且目前资本市场波动仍在压力测试的范围内，即国银资本适足率都没有问题。

证期局副局长郭佳君表示，券商目前都有按月申报自有资本及相关作业风险、信用风险等承担风险能力的重要指标，证交所与柜买中心每月亦会依相关指标进行预警作业，若评估有券商风险特别高时，交易所或柜买中心会进行相关查核与了解，近期已提醒券商在资本市场波动下，应进行相关风险控管，证交所及柜买中心亦会对预警机制更强化，增加了解的频率与深度。

郭佳君表示，券商自营部位1月底投资台股650.1亿元，投资国外债券1339.14亿元及国外股票29.79亿元，目前所有券商资本适足率都远高于法定150％的规定，并没有券商触及增资等问题或风险特别高的情况。

至于保险业，投资国内外股票共2.88兆元，其中寿险就有2.82兆元，台股即近2.17兆元，保险业投资国内外债券共18.94兆元，其中寿险投资国内债券2.75兆元，国外债券近16.11兆元。市场担心在股市震盪、债券殖利率反弹时，对保险业净值与资本适足率可能有一定影响。

保险局副局长张玉煇表示，保险业资本适足率计算方式中，在2019年上半年已实施股票逆景气循环机制，即股市活络时，风险系数会增加，投资越多就要增提较多资本，以反应风险，但若股市反转时，风险系数会降低，对平稳保险公司资本需求及市场都有帮助。

也就是说若股市大回檔时，寿险业者不会因担心要增资，就大量卖股票，会加重股市下跌，依现行计算方式，寿险公司在股市大跌时反而会进场加码投资，同时依据去年12月寿险净值有2.7兆多元，净值比应还有7～8％，亦远高于法定要求的3％。