手机PC爆砍单 一挂电子股没救了？专家：这波杀到这时间点

台股的电子族群近期杀声隆隆，原因除了大陆封城衝击台厂供应链外，不少个股面临库存调整压力，而美债殖利率飙升也不利科技股，这一波消费性电子股究竟要杀到何时，现在进场是接刀吗？分析师表示，美国通膨最高峰研判落在 8 月，联准会升息缩表最严重是第二季，加上第二季财报将在 8 月中旬发布，因此电子股可能持续修正到 8 月。

万宝投顾总监蔡明彰表示，手机及PC砍单潮将持续到五穷六绝，记忆体、面板、显卡库存上升而报价下跌。半导体上、中、下游第二季营收渐走缓，8 月中旬公告半年报，将密集下修 2022 年预估 EPS，但股价早已反映而反转了。

他指出，不少指标电子股都已破底，温水煮青蛙，在双 D 最为明显。华邦电3 月营收虽创新高，但 DRAM 模组大厂威刚却对本季看法保守，威刚 3 月营收 YoY 两年来首次负成长，连产品价格最硬的利基型记忆体晶豪科3 月营收出现 21 个月来首次由正转负。

在第二季持续调整库存下，电子股难有表现空间。蔡明彰认为，这波电子股有可能要修正到 8 月，主要有两大原因，首先是美国通膨最高峰研判落在8 月，夏天开车出游，推升油价衝上最高，同时欧盟禁止俄罗斯煤炭进口的生效时间也在 8 月；再来是联准会可能在 5 月和6 月都升息 2 码，共计4码。

他分析，台股的电子股跟随美股科技股，反映联准会升息缩表最严重的时间点落在第二季，而第二季财报将在 8 月中旬出炉，接着下半年接近美国期中选举，判断联准会升息力道减轻，台股电子股将利空出尽而出现强力反弹。

蔡明彰建议，投资人现阶段操作，首要避开消费性电子族群，如果第二季将资金全部押在电子股是无效率、无绩效的投资，此时不妨留意肥料、钢铁、航运、金融四大族群。

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