境外平衡型基金逆风飞 绩效抗震

根据境外基金观测站4月数据，平衡型基金净申购约129亿元新台币，除了货币型基金外，是唯一逆势净流入的基金类别，而且平衡基金绩效也相对抗跌。

从绩效来看，依Lipper统计至5/19，同类型平均近月下跌4.8％，今年以来跌幅约一成，表现较全球指数或全球高收益债指数明显抗跌。近期绩效包括PIMCO动态多元资产基金、摩根士丹利环球平衡收益基金及M&G(英国)收益优化基金等跌幅相对有限。

M&G收益优化基金投资团队表示，美国鹰派政策需要再6~12个月才能明显打压通膨需求，鉴于公债殖利率呈现上升趋势，目前应避开长天期公债，较看好短、中天期公债收益机会，因为其价格已经消化几次的升息反映，以美国5年期公债为例，目前价格已回到2009/2010年时相当，是较合理的水位；另外，随着信用利差扩大，较看好投资级公司债表现，特别是金融产业公司债。

M&G投资认为，市场短期担忧经济衰退与通膨压力，将反映在风险性资产价格上，而公债与利率走势连动度高，整体投资风向变化快且难测，建议投资人持续布局平衡型或多重资产相关基金，兼顾各种收益机会，并适时分散风险。