《电子通路》外资评大联大 维持减码看45元

美系外资表示，大联大第二季每股获利1.49元，低于原先预期，单季营收1990亿元，季减少5%、年减少1%，主要原因是有鑑于消费科技需求持续疲软，在产品和带动下，单季毛利率相较第一季的3.86%，微幅上升到3.88%，单季库存天数上升至由第一季的42天上升到52天，预计库存消化将持续到年底，故维持大联大评等减码、目标价45元。

美系外资表示，大联大预计第三季营收季减少5~10%，毛利率落在3.7~3.9%，营业利益率为1.75~1.95%，大联大认为市场将持续受到高通货膨胀、宏观经济逆风以及乌俄战争等因素衝击，由于是消费性电子领域，包括Android智慧手机、PC，调整将持续到下半年，大联大也强调，储存记忆底、面板、CIS等零组件都是处于供过于求。针对库存问题，大联大也积极多方调整，包括与上下游设定价格保护机制、扩大策略合作伙伴等。

美系外资表示，大联大预估，部分消费性电子零组件库存将持续到年底，然而，大联大强调，一些在物联网、汽车、服务器、网络等领域的零组件仍然供不应求，所以价格仍在上涨，这种状况可能会持续到2023年。