《半导体》Why？ 硅力-KY＊遭外资降价但续喊加码

美系外资表示，硅力-KY*(6415)第二季营收68亿元、季增长13%、年增长29%，这主要受益于整体稳健的PMIC(电源管理IC)需求和新台币贬值，每股净利为5.1元。

展望下半年，美系外资表示，有鑑于需求疲软、消费者和个人电IC的持续去库存，加上需求疲软市场出现竞争对手祭出的价格竞争也为大关键，故将硅力-KY*目标价由1550元调降到1300元、评等维持加码，也下调硅力-KY*的2022年、2023年和2024年每股收益，幅度分别为13%、19%和16%。

美系外资进一步表示，儘管消费型市场疲软，但硅力-KY*仍可挟汽车和云计算增长、Gen营收比重从40%上升到50%，以及可能缓解的成本压力，故可抵消部分衝击，此外，也预估硅力-KY*若以美元计价今年的出货平均价格会成长逾30%，主要是因为硅力-KY*在中高端细分市场和客户市场占有率以及客户长线关系上选择保持合理的定价。

美系外资表示，预计硅力-KY*第三季营收将季减少5%，毛利率下滑1个百分点，至于第四季，硅力-KY*则将维持稳定。