AI晶片需求仍紧俏 台厂衝击有限

近期市场传出忧虑关于中美贸易战白热化，是否衝击到IC设计相关类股族群？富兰克林华美投信认为，由于美中科技大战已白热化，大多数晶片相关已知内容都在可掌握的范围内，儘管对NVIDIA短期营收可能多少有衝击，但对其长期获利并无影响，故建议不妨趁这波回檔，提早分批逢低布局，或以定期定额长期投资AI新科技趋势，掌握科技成长力道。

富兰克林华美AI新科技基金经理人杨金峰表示，目前看到的美国经济景气并无疑虑，先前担忧硬着陆或是不着陆的问题，也不再是关键影响因素；目前要留意的仍是联准会升息与美债殖利率飙高的问题，若美债殖利率上扬，资金有重新回到债市的倾向，对科技股表现影响较大，然若没有，则对后续科技股表现较为有利。

另美国商务部17日扩大管制出口到中国的AI晶片，此次限制范围可能衝击到NVIDIA的A800、H800及L40S等产品，其他IC设计或晶圆代工大厂也难以幸免，如AMD、Intel。

然而美系投行分析指出，近几个月以来，NVIDIA降低了能够出口到中国A800与H800的产能，专注于其他产品的制程，如明年预计出货的GH200与B100，认为美中科技战，大短线多少可能有营收影响，但长期影响已逐渐淡化。

杨金峰分析，生成式AI使企业端能够实现越来越多的工作自动化的解决方面，市场预期未来3年内将推动额外1,500 亿美元的资本支出在AI软体研发。

此外，为抢食AI趋势大饼，科技巨头Google、特斯拉、亚马逊等仍持续投入跟AI相关技术的开发；根据科技媒体The Information指出，微软自研晶片Athena，有望将在11月的Ignite大会上亮相，势必再创新话题。

AI新科技的长线趋势不变，明年仍持续看好高速运算（HPC）、电动车（EV）、车用半导体、资讯安全等领域，富兰克林华美投信也认为，儘管第三、四季部分个股作评价面调整，但长期来看，以上这几类领域仍是未来5年高速成长的方向，外资券商预估，2025～2030年将以双位数百分比成长前进，短线有修正即可视为进场好机会。