《电周边》奇鋐反弹 外资1原因升目标价至860元

尼得科超眾母公司日本NIDEC日前宣布「液冷模组」获得Supermicro採用，与台达电(2308)、双鸿(3324)、奇鋐(3017)等散热厂一起竞逐液冷散热商机，加上组装厂也积极投入资源开发液冷散热技术，市场担心愈来愈多厂商加入将引爆竞争压力，不过美系外资不认为这种竞争是风险，持续看好奇鋐前景。

美系外资指出，由于市场竞争及今年以来股价表现出色，因为担心竞争，我们看到近期市场转向其他落后者，不过我们认为，散热升级循环只是开始，需求刚要涌现，竞争不是一种风险，奇鋐在大陆及越南拥有水冷板产线，月产能分别为50K及65K，随着散热需求成长，奇鋐计画依客户状况将水冷板总产能增加至月产265K，我们将奇鋐2025年水冷板营收贡献预估从80亿元上调至130亿元，以反应公司新产能取得订单的能力。

美系外资虽然维持奇鋐2024年每股盈余预估约19.1元，但上调2025年每股盈余预估14%至30.8元，给予「建议加码」评等，目标价由750元上调至860元。