《金融》第一金投信＆QRAFT最新风险情绪讯号 两市场指标续偏正向

上周美国主要指数涨跌互见，道琼指数小跌，标普500与那斯达克指数皆上扬。Nvidia在进行股票分割后，延续涨势，上周涨幅超过9.48%，引领AI及半导体相关个股持续强势。此外，FOMC会议如市场预期维持利率不变，最新利率点阵图显示今年内仅降息一次。第一金投信指出，FOMC会议前公布的CPI、PPI数据低于预期，增强了市场对通膨持续放缓的信心。初领失业金人数上升至24.2万人，创9个月新高，高利率与信贷风险对企业营运带来压力，反映降息机会可能不远。

根据第一金投信与QRAFT的每周AI市场风险情绪讯号观察，第一金投信分析，本周影响美股讯号变动的主要特徵因子为标普500指数波动率持续保持低位。儘管地缘政治仍有波动，经济数据略显疲软，VIX指数未受影响，市场维持平稳。此外，短天期利率与大宗物资间的相关系数变动趋于一致，投资者对未来通膨与经济成长持正向看法。

台湾市场方面，上周苹果WWDC开发者大会登场，带动苹果供应链、半导体及AI供应链相关个股大涨，推升台股多头气势。此外，台湾央行在6月份会议中未升息，但调升新台币存款准备率0.25个百分点，以减缓资金流向不动产市场，旨在引导不动产市场良性发展。

根据第一金投信与QRAFT的每周AI市场风险情绪讯号观察，第一金投信分析，本周影响台股讯号变动的主要特徵因子为期货及选择权市场变动。上周台指期货交易量显着增加，反映市场活跃及投资者的正面预期；台指买权选择权交易量及未平仓合约增加，代表积极投资者对市场上涨持乐观态度。风险情绪讯号建议微幅降低现金比重应对。此外，费城半导体指数动能强劲，为半导体相关个股带来正面影响。股市强劲表现反映了台湾经济稳定与后市成长潜力，对市场风险情绪贡献正面看法。

总体而言，第一金投信指出，预期近期美股将延续多头市场走势，从AI市场风险情绪讯号观察，未见明显风险需调整投资组合。台股随全球AI投资热潮而上，但仍需留意指数处于歷史高点。AI市场风险情绪讯号显示，维持低现金水位，台股市场持续偏多头，未见趋势改变及重大潜在风险讯号。