《金融》AI热潮推动 瀚亚：Q3台美齐娇俏

瀚亚投信投资长林如惠指出，美国家庭资产负债状况健康，消费动能的復甦值得期待。然而，考虑到高利率环境和中国经济面临的结构性挑战，预计全球经济在今明两年将呈现低个位数的温和增长。

林如惠进一步表示，美国联准会的利率决策仍会影响市场情绪。近期美国经济数据好坏参半，但市场对9月降息抱有希望，加上AI议题的推动，市场情绪依然高昂。成熟国家企业获利上修，全球主要股票市场具备上涨潜力，投资组合中不应忽视股票配置。

瀚亚投信海外股票暨固定收益部副总经理林元平指出，美股已进入盈余上升周期，预计今明两年美股企业盈余增长分别为8%和6%。全球云端业者在2024年的云端资本支出年增率达44%，美国四大云端业者均加大投资力道以竞逐AI商机，这将有利于美股大盘持续上涨。投资人将重新聚焦企业获利本质，特别青睐积极投资AI与数位化转型的产业和公司。

林元平补充说，自1955年以来，市场经歷了大型主机、微电脑、个人电脑、手机与伺服器、平行运算及物联网时代，目前正处于平行运算与物联网发展的一半，AI将为市场带来新的运算典范转变，这一成长趋势有望持续到2035年。

作为AI重要供应链的台湾，今年成为全球资金热点，台股今年涨幅已超过20%。瀚亚投信国内投资部主管姚宗宏表示，美国经济具有韧性，企业获利重回成长轨道，AI需求大幅增长，这将有利于台厂生产力循环向上。然而，投资人需注意当前股价评价偏高、中国经济困境及全球地缘政治风险。

姚宗宏指出，2024年台股的涨势主要来自基本面好转与市场对未来创新成长的期待。儘管短期内台股可能会有回调风险，但这属于正常现象。预期未来在资金充沛和产业基本面持续走强的情况下，台股的多头格局将得以延续，建议投资人应在回调时积极操作。

除了美股与台股，欧股未来一年本益比也具上修空间。林元平表示，随着经济好转和欧洲央行开始降息，本益比有望从目前的约13.7倍上修至14.8倍。欧洲与美国经济增速差逐渐收敛，两者评价也有望逐季接近。

林元平补充说，印度总理大选刚结束，由于结果不如市场预期，印股短期内出现震盪。但过去经验显示，即使执政党组成联合政府，也不影响改革推进，印度长线经济动能依然强劲，中长期仍看好印度股市上涨潜力，建议可定期定额布局。