《产业》TrendForce：上游回补库存+需求增温 Q3全球伺服器出货增4-5%

以供应链角度来看，OEMs与CSPs在CPU准备上也较以往积极，除Intel Sapphire Rapids与Emerald Rapids均呈现季增外，AMD Bergamo与Genoa也受惠云端动能加大拉货力道。在BMC部分，更得利于量产在即的GB200、中系业者备货动能提升，纷纷于第二季底与第三季拉大订单规模，原厂位元出货量将优于原本预期，且DDR5占比将在第三季提升至60%大关。

根据TrendForce观察，伺服器需求将在第二季至第三季呈现增长态势，其中Enterprise OEMs出货拉动最为显着，包含Dell、HPE与Lenovo均雨露均沾。除已知的AI伺服器订单需求畅旺外，近期更受惠于疫情所暂缓的标案所驱动，以及AI所牵引的储存伺服器(storage server)需求挹注，推升第二季出货表现，动能将延续至第三季，预估第三季季增约4-5%。

在中系业者方面，虽中国整体区域性经济并未恢復如初，但由政府主导的电信商标案也将在本月展开，因此推升相关业者，如IEIT与xFusion的订单需求。此外，在CSPs动能上，ByteDance因新业务的需求，拉大全年伺服器採购；Alibaba与Tencent也因换机周期，纷纷于近期上修伺服器整机订单。

TrendForce认为，仍需持续关注是否现行需求能持续挹注伺服器的成长，但就目前零组件的採购动能，似乎显示通用伺服器先前受AI伺服器的排挤效应已逐渐淡化。