《热门族群》辉达GB200传过热 概念股不振

台湾Nvidia将于17日举行尾牙，14日一度传出黄仁勋已提前抵达台湾，后来证实是尚未来台，让市场期待落空，加上市场传闻GB200因过热问题，遭客户削减订单，市场担心国内GB200零组件供应厂恐下修今年第1季及全年营运展望，近期股价连袂走弱。

不过，就基本面来看，受惠于AI伺服器出货放量，电源、散热、连接器等厂商对2025年第1季及全年营运多审慎乐观看待，台达电2024年第4季合併营收为1142.02亿元，季增1.78%，为单季歷史新高，符合法说会预期，第4季营收往上；累计2024年合併营收为4211.48亿元，年增5%，创下歷年新高。

台达电董事长郑平在日前法说会表示，2025年AI是大主题，虽然N公司新一代的产品改为On Board，影响DC to DC电源营收约1/4，致使DC to DC营收下滑，但整体电源营收仍会成长，风扇/ICT也会成长，自动化IA/BA部门预期将小幅成长，至于电动车今年可望较去年成长10%，我们目标还是希望整体营运稳定成长。

伺服器滑轨厂川湖2024年12月合併营收为11.22亿元，月增10.7%，创下单月歷史新高，累计2024年第4季合併营收为30.98亿元，季增20.24%，创下单季歷史新高，川湖表示，第1季希望是淡季不淡，整体而言，2025年是「欲小不易、成长可期」。

双鸿2024年合併营收为157.75亿元，年增24.07%，创下歷年新高；Nvidia正式发表新一代显示卡RTX5090产品，且AI伺服器液冷散热产品出货逐步放量，让双鸿今年第1季营运淡季不淡，双鸿表示，1月因逢农历年工作天数较少，营收可能略受影响，但整季来看，第1季将较去年第4季个位数成长。

双鸿董事长林育申在日前法说会表示，随着AI伺服器加速兴建，今年AI伺服器液冷散热相关营收可望较去年成长6倍，占公司营收比重可望从去年约10%到15%跃升至今年45%到50%，推升今年伺服器营收较去年成长约130%，带动公司今年营收高双位数成长。