《金融》匯丰：多元投资抗波动 看好AI、基建两大主题

投资主题方面，匯丰投信投资长韦音如表示，匯丰投信特别看好人工智慧(AI)、基础建设两大主题；其原因在于，川普2.0时代的关税政策对AI产业的衝击相对有限，因为AI供应链不仅具备高成长潜力，亦可有效抵御政策风险，能成为投资人布局的重要选项。随着AI技术应用范畴从医疗到金融、制造等领域全面开花，未来几年AI产业将迎来黄金成长期。

同时，川普上任后预计将扩大美国本土基础建设计画，放宽石油与天然气开採限制，推动能源开採、储存设备和输配送管线的投资需求，因此能源基础建设股将直接受惠。另，有鑑于资料中心等科技产业加速发展以及美国制造回流，也将进一步推动电力与水力需求成长，带动公用事业稳定成长，预期基础建设板块将在川普新政下将迎来利多。

匯丰投信投资长韦音如说明，在川普新政初期，政策的不确定性可能加大市场波动，建议投资人应将债券纳入核心配置，例如将低波动债券纳入以参与各国央行宽松政策的资金浪潮。歷史数据显示，在联准会降息后进场布局债券，若将布局时间拉长，以时间换取空间，债市有机会缔造不错的表现。即使近期美国10年期公债殖利率上升而使债券价格修正，但全球央行降息潮未改变，透过短存续期间的投资等级债券布局，可降低利率风险并捕捉市场机会。尤其投资人可透过跨区域多元配置，把握欧美及新兴市场债券收益机会， 以减少单一区域的经济风险。

韦音如总结，在2025年，市场的波动性可能会更加大，如何平衡风险和回报，将成为2025年资本市场的一个主要焦点。而在内外部需求挑战的夹击下，各地经济状况参差以及川普因素皆让投资环境暗潮汹涌，投资人可特别关注那些需要加大宽松政策的经济体及市场。不过整体多数新兴市场仍充满机遇，投资人宜谨慎应对，并透过多重资产策略捕捉市场轮动机会，亦必须根据川普2.0新政灵活调整策略，以确保不同板块能在新政策环境中持续成长，为投资组合提供防御优势与长期增值潜力。