5月基金新兵 二大類受寵

合庫投信表示，今年以來受到通膨升溫影響，股市及債市表現差強人意，反而是基礎建設產業逆勢上漲，由於通膨因素短期間不易扭轉，建議可以佈局具通膨轉嫁效果的基礎建設或是相關實質資產。而為了因應現階段較為震盪的金融市場，建議可以多元布局、多重資產配置的方式介入，降低投資組合風險。

基礎建設股票投資的優勢在於這類型投資具有相當程度的股息作為基底，可以大幅度地降低通膨所帶來的衝擊，具備抗景氣循環和通膨轉嫁機制的獨特優勢。今年以來這樣的特性更是表露無疑，在CPI、美債殖利率持續上揚的情況下，前兩年的當紅炸子雞-科技股表現轉弱，而基礎建設產業挾帶著抗通膨優勢，表現一枝獨秀。

法人指出，基礎建設及實質資產類別也提供比一般股票型更好的股利率，舉例來說，質實資產如天然資源類股股利率約4至5％，基礎建設產業股利率約4％，都高於一般股票的1.7％，相當適合追求固定收益的投資人。尤其在美債殖利率攀升的情況下，一般投資人偏好的非投資等級債及新興市場債，回檔修正的壓力較大，建議可開始布局基礎建設等實質資產。

永豐投信總經理濮樂偉指出，今年美國、台灣同步啟動升息循環周期，投資人理財工具進入以股息取代債息的年代，過去習慣以債券收息為主的投資工具型態轉變，加上今年金融市場呈現大波動行情，濮樂偉建議，投資人宜採防禦、穩健策略投資，有息收需求的投資人，不妨鎖定類債型股票工具。

濮樂偉說明，全新打造存股概念台股ETF，主因觀察到市場存股需求火熱，證交所最新統計，3月份定期定額單月存股規模暴增至65億元，熱門存股標的各有偏好，永豐優息存股ETF納入30檔熱門存股標的、績優金融傳產股，更能滿足有選擇性障礙投資人長期存股需求。