緯創久旱逢甘霖 美銀初評按讚喊上125元

AI指標股緯創（3231）經過一季的回檔整理，久旱盼到外資送甘霖，美銀證券開啟緯創基本面研究，提出於AI伺服器GPU市占地位領先、獲利上揚二大利多，給予「買進」投資評等與125元推測合理股價。

緯創股價雖自高點大幅回落，然近一個月以來已看到外資出面捍衛，甚至逆勢調高目標價，高盛、瑞銀、摩根士丹利證券等均給予緯創正向投資評等，合理股價上看140～145元。

美銀證券指出，緯創在輝達AI伺服器GPU基板供應占據壟斷地位，且擴張到英特爾、超微（AMD）與特殊應用晶片（ASIC）等客戶與領域。美銀認為，緯創2024、2025年於AI伺服器GPU基板將各確保65％與50％市占分額，同期間全球AI伺服器將出貨40萬與125萬台，且每台AI伺服器所用AI GPU數量為8倍之多，將帶來可觀貢獻；若以2024年供貨市占僅50％的更保守假設為基準，緯創每股稅後純益（EPS）都能暴增63％。

其次，2024年PC需求可望回溫，美銀估計，NB出貨量年增6％，將可帶動緯創的NB事業營收。外資估算，緯創2024年EPS將比今年大增6.02元，2025年再成長近4成、來到8.23元。