企業完整傳承 股權信託漸夯

台灣有7～8成企業面臨接班問題，企業主擔心繼承後，股權分散或旁落，出現經營權爭議，國泰世華銀行信託部協理趙子仁表示，近年一些上市櫃公司負責人都會考慮用股權信託搭配遺囑信託，在仍控有決定權的前提下，將股權完整傳承。

趙子仁指出，股權信託件數占比雖仍不是很大，但由於公司股分的市價或淨值都極大，因此股權信託的金額一般都相當大；企業負責人透過信託，也可執行對「繼承者們」的考驗，有些甚至藉由信託直接傳承給第三代。

國泰世華銀行指出，股權信託有三大特點，一是可預先安排接班藍圖，除了繼承特留份的部分以外，都可透過信託架構，將股權完整傳承給指定的子女或孫子輩，避免股權因繼承而過於分散。

二是保留股東行使權利，即便股權信託出去，企業主仍是可保留信託資產運用決定權，公司董監改選時，仍是可透過信託投票，確保經營權的穩固。

三是善用每年贈與免稅額，合法節稅，許多企業主是將股權信託後，本金自益，孳息他益，趙子仁解釋，即許多企業家是將股權信託後，將每年的股息等贈與給子女或孫子輩，作為教育基金或生活費，這類信託若規劃3～5年，可用郵政儲金1年期定儲利率（現在約1％）來折算年金，而台灣許多企業股息都有5～6％以上，就有節稅的空間。

國泰世華銀行表示，近期有不少股權信託的案例，都是企業主考慮到公司之後的股權及經營權，先以信託方式安排接班，也有些企業家是有較鍾愛的子孫，擔心身後遺產會有爭議，也透過信託方式先行安排。

例如有南部傳產公司的老董事長希望將持股贈與長孫，但又擔心股權贈與後動搖公司經營權，後來透過「股權規劃信託」，指定孫子為信託受益人，約定「委託人保留信託財產運用決定權」，孫子可享有信託期間股票所產生的股息及股利，第一代則繼續持有公司股權，確保公司董監改選時，仍可透過信託掌控表決權。

國泰世華銀行表示，若擔心遺產相關爭議，一般都會搭配遺囑信託，銀行因為是百年事業，股權傳承信託透過銀行，較可確保之後的完整執行。