无畏升息 外资续加码台韩

联准会提前至3月升息机率大增，标普指数下跌1.9％，为2016年以来最差的新年首周表现。法人观察，外资上周持续回流台股、泰国，前者已连三周净流入，后者连四周。南韩、台股为上周净流入最多国家，南韩吸金8.9亿美元，台股为7.9亿美元。

中信关键半导体ET（00891）经理人张圭慧表示，台湾2021年12月出口再创歷史单月新高，连18个月正成长，第四季出口较去年同期增加26％，其中，因应数位转型浪潮及5G等新科技趋势，电子零组件出口再度大幅提升，尤其积体电路年增27.1％，维持高成长态势。

张圭慧表示，本周半导体龙头业者即将举行法说会，市场正面看待法说表现，近期已持续看到资金匯集，预料近期半导体产业表现不会太悲观。长期而言，预期硅晶圆产业将在2022年至2023年维持上升循环，根据SEMI预估2021年全球晶圆厂房相关投资达180亿美元创下歷史新高，2022年支出有望年增50％，再加上化合物半导体题材持续发酵，长期成长潜力不可小覷。

中国信托越南机会基金经理人张晨玮表示，越南2021年全年经济成长约2.6％，主要受疫情干扰；展望2022年，随疫情影响淡化，经济有望重回增长轨道，预期今年成长率上看6％，甚至配合可能出台的刺激政策，亦有机会挑战8％以上成长率。

张晨玮表示，儘管受到疫情影响，2021年外资对于越南的直接投资金额依旧略高于疫情爆发前的水准，显见外资持续看好越南长期发展潜力。外资坚定的投资立场，加上经济逐步重回成长正轨，2022年对越股表现持续乐观，建议投资者逢回可适度加码，长期持有。

群益印度中小基金经理人林光佑表示，儘管印度单日新增病例数因新变种病毒Omicron而上升，当地政府已实施防疫管制以遏止疫情扩散，上周印度股市上涨2.6％，主因市场持续乐观即将公布的最新企业财报，市场目前预期企业整体获利年增率仍可达22至24％，续处高速增长阶段。

整体来看，在印度经济復甦趋势未变，印度央行宽松立场亦未变之下，仍有助支撑印度股市表现，在投资布局方面，建议可持续关注科技、原物料、可选消费、工业等类股，并持续关注接下来公布之企业财报表现。

富兰克林证券投顾分析，2022年股票投资建议掌握三大主轴，包括具备长线数位转型趋势商机的科技产业，抗通膨及受惠全球减碳政策发展的基础建设产业，以及以内需和创新成长为导向的新兴亚洲小型股票型基金，建议採取逢震盪加码和大额定期定额双管策略并进。