曾炎裕专栏－前瞻美国科技财报周10大焦点股

1.Netflix（7/19）：二焦点，一是传统媒体串流媒体迪士尼正面竞争以及用户帐密共享问题，以及4月宣称考虑推出置入广告低价方案进展，低价方案影响影片制作品质，Netflix变成较长时间的Youtube，市占率可能增加但获利未必成长。另一是美国观眾重回电影院，捍卫战士2电影票房成为全美前10大，代表串流影音感官娱乐与休閒功能有其极限，将会大幅下调本益比区间。

2.英特尔（7/22）：通膨影响消费者支出移转，WFH商机结束，2022年全球笔记型电脑产量将较去年减少1成以上，英特尔业绩成长动能不强。晶圆代工领域两面手法，一是持续向美国政府施压经晶片法案鉅额补助；二是8月CEO将再度来台与台积电讨论其14代CPU并可能修改3奈米生产计划。

3.特斯拉（7/26）：比亚迪今年上半年电动车销售量超越特斯拉，成为全球销量最大的电动车厂，市场传出股神巴菲特有意出清比亚迪持股，巴菲特持股比亚迪2.25亿股，持股比率7.73％居第四大，倘若成真代表股神对电动车的评价模式有其独特看法。

4.高通（7/27）：第三季在台积电6/7奈米投片量比第二季多60％，第四季与第三季度持平。虽然市场认定手机市场饱和，但每年手机厂商都要推出新机。各家手机内建CPU晶片只有二家厂商可选择，手机CPU厂商每年订单接不完，高通和联发科营运展望持续乐观。

5.微软（7/27）：每季营收持续成长且都优于华尔街预期，是公认的绩优股，不过PC需求明显降温仍会影响下半年业绩，6月微软调降季度财测反映美元强势的匯损压力，营收下修至519.4至527.4亿美元，每股盈余区间为2.24至2.32美元，微软7月12日宣布全球裁减1,000名员工。

6.超微（7/27）：成功关键是台积电，6月底传超微砍7奈米与6奈米制程订单约2万片，时间点落在第四季至明年首季。美国半导体股超微和辉达堪称台积电「王之双翼」，台积电股价要出现波段行情，关键在PC与AI需求回稳，超微和辉达股价重振雄风，超微股价自高点已下跌57％。

7.苹果（7/27）：后iPhone时代，苹果生态系仍是以人工智慧建构各产品线生态系。新产品方面以扩增实境AR为方向，AR虚拟实境头盔最快今年底发表，2023年推出市场贩售。

8.Google（7/27）：谷歌财报特色是高毛利，谷歌发展策略基础是建立云端系统以及持续扩大成长的人工智慧应用，云端服务对应庞大运算与储存需求，人工智慧系统应用在巨量数据分析。

9.Meta（7/28）：脸书发展受到致命性衝击，苹果隐私保护方案让脸书变成一间平凡无奇的老公司，TikTok、Snap与其他社交网路平台都在抢夺消费者注意力。脸书生存策略是改名Meta，全力押注元宇宙，透过5G行动处理器以及人工智慧和机器学习技术演进，元宇宙议题与技术百花争鸣，非Meta一家公司可以独占。

10.亚马逊（7/29）：电商业务也受经济衰退影响，这是市场预期内，比较好奇是股票分拆1:20后，亚马逊名目股价剩100美元后在空头市场的股票分拆效应，也可能是第四季科技股反弹时的重要指标股。