电子旺季 科技股拚破茧而出

联准会态度持续鹰派下，衝击全球股市大幅修正，科技股尤为首当其衝。由于苹果将于9月、10月新产品发表会以及将进入传统的电子业旺季，法人对于科技股后市并不悲观，建议投资人急跌时布局如云端、电动车等具成长性科技股。

统一全球新科技基金经理人郭智伟表示，即便9月升息3码，联准会最密集升息的时间也已经过去，对股市评价面的影响将逐渐降低，成长股的评价调整也将告一段落。而通膨也在近期开始触顶回落，有助股市表现。但美国经济成长仍持续放缓，景气大幅下滑使美股第四季将呈现大区间震盪。

美国科技股中，郭智伟看好受惠数位转型的云端类股。经过先前的评价调整，目前云端类股的股价已回归合理区间，且基本面扎实，成长率仍有高达3成以上。另外，全球能源转型趋势确立，也带动电动车快速发展。其中，欧美的电动车渗透率仍偏低，未来成长速度将优于全球。

台新ESG环保爱地球成长基金经理人苏圣峰则指出，预期供应链与就业问题可望随时间逐渐化解，有助商品价格涨势降温、缺工与薪资压力改善，进而促使通膨逐步下滑，科技股将具反转契机，甚至在上半年超跌后，下半年上檔空间可期，建议不杀低持股，反而利用急跌时分批布局或定期定额投资科技股基金，才能享有低接的甜蜜点。

PGIM Jennison全球股票机会基金产品经理叶家荣表示，近期科技厂公布的财报及财测分歧，车用、工业、高速运算等企业，对于后市展望释出需求强劲看法，而消费性电子大厂如手机、PC等，受到全球经济放缓及通膨走势仍高影响而出现衝击，但预期影响多集中于中低阶手机，高阶市场仍具韧性。

叶家荣指出，苹果将于9月举办首场发表会，市场聚焦iPhone14新系列推出，不仅有利于苹果相关供应链，配合第四季传统消费旺季买气加持，让高阶机种销售动能维持居高不坠。

短期消费性电子产品因周期性需求放缓，面临库存去化压力，调整周期可能将至明年上半年，但中长期而言，半导体产业在新科技应用之下仍将扮演重要角色。