《电子零件》外资看讚升价 欣兴返百元

欣兴股价自23日起上攻力道转强，今（27）日开盘即以上涨3.21％的103元开出、站回百元关卡，最高上涨4.71％至104.5元，创下歷史新高，截至午盘维持逾1.5％涨幅，站稳百元关卡。三大法人上周合计买超4万5535张，昨日续买超2万4758张。

美系外资认为，欣兴虽在台湾拥有领先技术、且客户组合在同业中最完整，但股价自去年10月底山莺厂S1火灾后持续区间震盪，掩盖了ABF载板获利显着成长利多，表现逊于其他载板同业。

美系外资预期，儘管山莺厂S1灾后復原速度可能较预期慢，但因ABF载板供需吃紧程度较预期更严峻，对产品定价更有利，将首季毛利率预期自16.5％提升至16.8％，季增逾2.6个百分点，每股盈余预期自0.86元调升至0.93元，并看好将推动股价上涨。

展望后市，美系外资预期手机高密度连接板（HDI）需求虽下滑，但载板需求续强及车用PCB需求復甦，将带动欣兴第二季营收季增4～6％，载板价格上涨、火灾影响淡化将使毛利率续升逾2个百分点。受惠季节性需求及新产品带动，下半年产品价格将更有利。

鉴于ABF载板供需展望持续变化，BT载板需求增加及与新兴技术融合带动的成长潜力，美系外资认为欣兴处于可利用类载板（SLP）、软硬结合板（RFPCB）等发展契机的良好位置，维持「优于大盘」评等、目标价自152元调升至168元。