《电子零件》联茂2逆风踌躇 2外资看衰获利

传统旺季来临，且新产能陆续开出，联茂第3季合併营收达89.29亿元，季增9.33%，创下单季歷史新高，但受到上游材料价格上扬及9月大陆限电影响，单季营业毛利为17.37亿元，单季合併毛利率为19.46%，季减0.44个百分点，单季税后盈余为8.35亿元，季减2.88%，单季每股盈余为2.4元；累计前3季合併营收为244.93亿元，年增26.84%，营业毛利为47.33亿元，年增24.63%，合併毛利率为19.32%，年减0.35个百分点，税后盈余为23.37亿元，年增23.83%，每股盈余为6.91元。

联茂第3季毛利及获利表现平平，日系外资及美系外资最新报告下调联茂获利预估，其中日系外资将联茂2021年/2022年获利预估下调10%/7%，但看好5G基础建设、伺服器、智慧型手机、汽车等规格升级让2022年前景光明，正面看待联茂前景，重申「买进」评等及目标价170元；至于美系外资则将联茂2021年/2022年/2023年净利预估下调12%/10%/5%，维持联茂「中立」评等，目标价则由165元降至150元。