上市柜公司藏镜人全都露 持股5％就要申报

由于二项条文的修正要先预告，再送行政院与立法院修法，证期局副局长蔡丽玲表示，希望争取2022年底完成修正，公告门槛降低因为有一年缓衝，所以最快2023年底上路。

这次修正证交法两大重点，一是大量持股申报及公告的门槛由现行10％调降到5％，公布后一年施行。

金管会强调，证交法43之1条的立法意旨是使公司股权重大异动资讯，能即时且充分公开，让投资人及主管机关能知悉公司股权大量变动的由来与趋向，进而瞭解公司经营权及股价可能产生的变化，同时参考美国、日本等多数国家都以5％为大量持股申报门槛，台湾也自2020年第一季起，上市柜公司财报已要求揭露持股逾5％的股东资讯，评估影响并不大。

据证期局统计，2021年10％以上持股申报件数是557件，2020是565件，即超过10％就申报，之后变动1％都要申报，未来降到5％，公告笔数会增加，现行是用纸本申报，且要在重讯公告，之后会有配套措施，即可用电子申报及公告

蔡丽玲表示，2020年12月底，上市柜与兴柜公司，持股5％以上但低于10％的股东，共有3266人次，持有1390家公司的股票，等于平均一家公司多出2位申报人数，影响性可接受，且据了解这些股东应不会因为要被申报，就降低持股，在财报揭露时并没有此现象。因此决定调降公告门槛，未来在公司治理上会更有效，且对投资人来说会更透明。

二是提高证券商、证券服务业及证券相关机构的罚锾上限，由现行480万拉高到600万元，即券商等未完善建立或未确实执行内控制度、违反有关财业务或管理规定，对自身或客户恐导致重大损失或影响市场秩序及公平性，所以要拉高罚锾，以强化证券业的遵法性、更审慎，适用对象即包括券商、证金公司、证券辅助人、证券商公会、证交所、柜买中心都受此影响。

蔡丽玲表示，之前投信投顾法也已拉高罚锾，从300万元拉高到1500万元，就是维持各业最高罚锾是最低罚锾的25倍，券商最低罚锾是24万元，最高是600万元，投信顾则是最低60万元，最高1500万元。

这项修正条文将预告60天，若没有很多意见，金管会后续会送行政院审查，再送立法院修法，希望争取今年底完成修法。