《半导体》记忆体Q2看涨 威刚殖利率估逾5％

疫情拖累全球供应链运作，下游系统厂、组装厂去年陆续传出长短料状况，导致记忆体供需动态也快速波动，在考量长期的产出与需求发展，威刚的库存备料节奏也迅速灵活因应。随着DRAM现货价于去年12月下半开始稳步走扬，威刚早已预期DRAM合约价将于第一季见底，第二季正式反转向上；NAND Flash因现货价于2月中快速反弹推升，合约价也将提早于本季落底，于第二季向上走扬。

由于上游供应商生产线污染问题持续延烧，迄今仍未提出何时復原的讯息，威刚董事长陈立白预估第二季NAND Flash供应缺口放大的状况短期难解，对于价格将有正面的拉升力道。同时，配合客户出货需求回温，DRAM拉货动能也持续成长。威刚在提前备料的优势下，目前的库存水位不但较去年底明显成长，也有十足的底气支援客户快速增加的下单量。

随着全球迈向陆续解封，云端运算及5G布建渐趋成熟化，全球不论PC、手机、伺服器、网通、AIOT、5G及电动车等应用对DRAM及NAND Flash的需求有增无减。加上地缘政治的快速变化，记忆体新增产出的量能及时间频受干扰。威刚看好2022年上半年记忆体市场仍将呈现供不应求的态势，而下半年多项电子新应用百花齐放，且DDR5将正式放量，皆将强力推升记忆体需求面走势稳步向上。