《金融》货币金融改革 中研院提4建议

建议书指出，随着国际金融市场的整合及金融危机的不断出现，台湾的经济及金融发展呈现迟滞发展现象，面临极需改革的阶段。本建议书以类似哥本哈根共识的形式，以学术为基础探讨金融改革、央行匯率和货币政策，盼促进台湾的金融发展与经济成长、改善所得分配，并提高社会福祉。

政策建议书研议小组表示，「最佳」的金融体系和监理机构有三个主要目标。首先是稳定且可预测的通货膨胀率，和由市场决定有竞争力的匯率，以保持货币和金融稳定。第二是谨慎而有效地投资一国的金融资源，不将所有金融资源皆投资于高风险高报酬资产，也不是皆投资于无风险低报酬资产。第三是发展一套完善的金融体系作为增加就业和收入的来源，并为急需产业转型的台湾提供关键金融资源。

建议书在检视台湾的货币机构和金融监理委员会的运作后，发现台湾的货币和金融体系虽已达成上述第一个目标-货币及金融稳定，但却以牺牲另两个目标为代价。这不但会造成金融与经济的发展停滞，更进一步影响整个货币金融系统的稳定，并使得台湾游资泛滥。此外，资金利用效率低，也阻碍金融业的发展，更进一步导致产业转型不足、经济成长缓慢与实质薪资停滞。

建议书认为，台湾应将上述三项主要目标重新平衡，以实现央行和金融监理机构的现代化。研议小组从活化台湾资本市场，提升央行货币与匯率政策制定，改善金管会前瞻性的金融监理等三大面向，具体提出以下政策建议：

第一，台湾应效法美国联邦储备银行，提升央行的独立性、透明度与可究责性，基于系统性的货币政策研究，建立一个完整的动态分析架构，并提供前瞻指引(forward guidance)。且应参考新加坡金融管理局经验，在维持货币稳定的同时，可慎重评估是否将部份外匯储备资金投入主权财富基金，在具透明度和可究责性下，此可带动产业发展现代化，并创造就业和提升薪资收入。

第二，央行应该公布外匯干预的歷史资料，设立全职而专业的理事，并且根据金融业的大趋势，对数位货币有效地进行全面优劣评估。

第三，为金融监理及金融稳定机制之优化，应重新定位个体审慎监理及总体审慎监理主管机关及设立金融稳定委员会。

第四，从大数据的观点，儘快修订个资法以便建立完整的可携资料权，建构更完备的数据中心，以整合及配对跨产业、跨部门、及跨国的生产商、代理商和消费者。