《基金》2023经济「Nike型」 配置优债息+高股息

国泰投信建议2023年上半年投资，可以「债优于股」为配置方向，因为金融市场变化快，透过股债配置，可降低投资组合的波动，同时可透过布局新台币及美元资产，分散币别配置风险。

国泰投信总经理张雍川指出，目前可确定的是，债券价格已来到相对低檔，现阶段优质债券殖利率已由过去的2-3%，弹升至5%以上，是相当难能可贵的水准，也透露出积极布局的机会浮现；股市则建议採取分批逢低、定期定额方式介入。国发会最新(12/27)发布的11月台湾景气灯号，从「景气趋弱」的黄蓝灯，转为「景气低迷」的蓝灯，这是2018年12月以来再见蓝灯。观察过往当台湾景气灯号为低迷蓝灯时，如2015年、2018年曾一度进入蓝灯，但由于市场往往预先反映景气，故蓝灯区代表景气低檔区已到，长线布局讯号浮现，建议把握定期定额逢低布局机会。当然更重要是，投资人要定期重新检视手中资产，做好资产再平衡(rebalance)，建议高股息商品、投资等级债商品可各半配置，好应对明年市场波动未平、景气调整阶段。

国泰投信基金经理人游日杰也同样看好投资级公司债后市。他认为，国泰投资级公司债(00725B)未来有可能如同高股息ETF般，例如像是国泰永续高股息ETF (00878)一样广受关注。主要因两者具相类似的特质，首先是质优，00725B投资的债券品种为投资等级、评级较高，类似于00878有ESG筛选做把关；其次是高息，00725B追踪的指数殖利率迄今(12/27)达5%以上，且具有季配息机制，也与00878提供的股息率及配息性质相似；再来是两者皆具有一定的基金规模，因此建议投资人可多留意00725B的后续表现。